Il flusso di cassa libero (FCF) è una misura della liquidità disponibile per effettuare pagamenti di interessi a potenziali creditori e investitori azionari e viene utilizzata per valutare un'azienda prima di effettuare investimenti o decisioni di prestito. Saper calcolare la valutazione del flusso di cassa gratuito con Excel può offrire agli investitori e ai finanziatori un vantaggio competitivo nel prendere decisioni. Molte delle informazioni richieste per una valutazione del flusso di cassa gratuito sono reperibili nel conto economico e nel rendiconto finanziario di una società.

Flusso di cassa libero

Passaggio 1

Tipo " "nella cella A3 e inserire la cifra corrispondente per il periodo nella cella B3. Digitare "Rimborsi del debito" nella cella A4 e immettere i rimborsi del debito totali per il periodo nella cella B4.

Passaggio 2

Immettere "Prestito netto" nella cella A5. Immettere la formula "= B3-B4" nella cella B5 per calcolare la cifra del debito netto.

Passaggio 3

Digitare "Flusso di cassa dalle operazioni" nella cella A6, quindi inserire la cifra corrispondente dal proprio estratto conto scorre nella cella B6. Digitare "Spese in conto capitale" nella cella A7 e inserire la cifra corrispondente dal conto economico nella cella B7.

Passaggio 4

Immettere "Flusso di cassa libero per il patrimonio netto" nella cella A8. Immettere la formula "= B6-B7 + B5" nella cella B8 per arrivare al primo valore del flusso di cassa gratuito. Il flusso di cassa libero verso il patrimonio netto è una misura di FCF dal punto di vista dei creditori e degli azionisti.

Passaggio 5

Salta una riga. Digitare "Interessi passivi" nella cella A10 e inserire la cifra appropriata nella cella B10. Digitare "Aliquota fiscale" nella cella A11 e immettere l'aliquota dell'imposta sul reddito per il periodo nella cella B11. Consultare la dichiarazione dei redditi dell'anno precedente per individuare l'aliquota dell'imposta sul reddito.

Digitare "Free Cash Flow to the Firm" nella cella A12. Immettere la formula "= B6 + (B10 * (1-B11)) - B7" nella cella B12 per calcolare la seconda cifra del flusso di cassa libero. Il flusso di cassa gratuito per l'impresa è una misura di FCF dal punto di vista dell'azienda valutata.

Valutazione FCF

Passaggio 1

Salta una riga. Digita "Costo del capitale" nella cella A14 e inserisci il tasso di interesse medio di tutto il debito dell'azienda, o il tasso di interesse atteso del debito futuro, nella cella B14.

Passaggio 2

Tipo "Tasso di crescita stimato "nella cella A15 e inserisci la cifra appropriata per il periodo, in termini di entrate lorde, nella cella B15.

Salta una riga. Digita "Valutazione FCF" nella cella A17 e inserisci la formula "= B8 /(B14-B15)" nella cella B17 per ottenere il valore di valutazione del flusso di cassa gratuito.

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